Option Volatility. Many Anfang Optionen Trader nie ganz verstehen, die gravierenden Implikationen, die Volatilität für die Optionen Strategien, die sie in Erwägung ziehen können. Einige der Schuld für dieses Mangel an Verständnis kann auf die schlecht geschriebenen Bücher zu diesem Thema, die meisten von ihnen bieten Optionen Strategien Boilerplate anstelle von echten Einblicke, wie die Märkte tatsächlich in Bezug auf die Volatilität funktionieren Wenn Sie jedoch die Volatilität ignorieren, können Sie sich nur für negative Überraschungen schuld haben. In diesem Tutorial zeigen wir Ihnen, wie Sie das was einbeziehen können Szenarien über die Veränderung der Volatilität in Ihren Handel Eindeutig können Bewegungen des zugrunde liegenden Preises durch Delta die Sensitivität eines Optionspreises auf Veränderungen des zugrunde liegenden Aktien - oder Futures-Kontrakts ausüben und die Bilanz beeinflussen, aber so können die Volatilitätsänderungen auch die Option Empfindlichkeit Griechisch bekannt als Vega, die Händler mit einer ganz neuen Welt der potenziellen Chance bieten können. Many Händler, die gerne auf die Strategien, die sie glauben, wird schnell Gewinne zu bekommen, suchen Sie nach einem einfachen Weg zu handeln, die nicht zu viel denken Oder Forschung Aber in der Tat, mehr denken und weniger Handel kann oft sparen eine Menge von unnötigen Schmerzen Das heißt, Schmerzen können auch ein guter Motivator sein, wenn Sie wissen, wie die Erfahrungen produktiv zu verarbeiten Wenn Sie aus Ihren Fehlern und Verluste lernen, kann es Lehren Sie, wie Sie bei der Trading-Spiel zu gewinnen. Dieses Tutorial ist ein praktischer Leitfaden für das Verständnis Optionen Volatilität für die durchschnittliche Option Trader Diese Serie bietet alle wesentlichen Elemente für ein solides Verständnis der beiden Risiken und potenziellen Belohnungen im Zusammenhang mit Option Volatilität, die auf die warten Händler, der bereit ist und in der Lage, sie zu guten Gebrauch zu setzen Für Hintergrund lesen, sehen die ABCs der Option Volatility. A gründliches Verständnis von Risiko ist wichtig im Optionshandel So ist das Wissen der Faktoren, die Option Preis beeinflussen. Die geschätzte Volatilität einer Sicherheit s Preis. Diese Risiko-Exposition Messungen helfen Händler zu ermitteln, wie empfindlich ein bestimmter Handel ist Preis, Volatilität und Zeitverfall. Wenn Sie die Vorteile der Vielseitigkeit der Optionen nutzen möchten, müssen Sie diese intelligente Investitionsgewohnheiten zu übernehmen. Nutzen Sie den Bestand Bewegungen, indem sie diese Derivate kennen lernen. Stock sind nicht die einzigen Wertpapiere zugrunde liegenden Optionen Erfahren Sie, wie Sie FOREX-Optionen für Gewinn und Hedging verwenden. Auch wenn die Risikokurven für eine Kalenderspalte schauen verlockend, muss ein Händler implizite Volatilität für die Optionen auf bewerten Die zugrunde liegende Sicherheit. Discover die Unterschiede zwischen historischen und impliziten Volatilität, und wie die beiden Metriken können bestimmen, ob Optionen Verkäufer oder Käufer haben den Vorteil. Frequently Asked Questions. Wenn Sie eine Hypothek Zahlung, ist der Betrag bezahlt eine Kombination aus einer Zinsgebühr Und Hauptrückzahlung über die. Learn, um zwischen Investitionsgütern und Konsumgütern zu unterscheiden, und sehen, warum Investitionsgüter Einsparungen und Investitionen erfordert. Das Derivat ist ein Vertrag zwischen zwei oder mehr Parteien, deren Wert auf einem vereinbarten zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswert basiert Langfristige wirtschaftliche Graben, geprägt und popularisiert von Warren Buffett, bezieht sich auf eine Geschäftsfähigkeit, um wettbewerbsfähige Vorteile aufrechtzuerhalten. Häufig gestellte Fragen. Wenn Sie eine Hypothek Zahlung, ist der Betrag bezahlt eine Kombination aus einer Zinsgebühr und Hauptrückzahlung über die. Learn to Unterscheiden zwischen Investitionsgütern und Konsumgütern und sehen, warum Investitionsgüter Einsparungen und Investitionen erfordern. Derivat ist ein Vertrag zwischen zwei oder mehreren Parteien, deren Wert auf einem vereinbarten zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswert basiert. Der Begriff Wirtschaftsgraben, geprägt und populär von Warren Buffett, bezieht sich auf eine geschäftliche Fähigkeit, wettbewerbsfähige Vorteile zu halten. Home Education Center Was ist implizite Volatility. What ist implizite Volatilität. Imputed Volatilität IV ist eines der wichtigsten Konzepte für Optionen Trader aus zwei Gründen zu verstehen Zuerst zeigt es, wie flüchtig Der Markt könnte in der Zukunft sein Zweite, implizite Volatilität kann Ihnen helfen, die Wahrscheinlichkeit zu berechnen Dies ist eine kritische Komponente der Optionen Handel, die hilfreich sein kann, wenn Sie versuchen, die Wahrscheinlichkeit einer Bestandsaufnahme zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu bestimmen Diese Gründe können Ihnen bei der Abwicklung von Handelsentscheidungen helfen, implizite Volatilität stellt keine Prognose in Bezug auf die Marktrichtung dar. Obwohl implizite Volatilität als wichtiges Informationsteil betrachtet wird, wird vor allem durch die Verwendung eines Optionspreismodells bestimmt, das die Daten macht Theoretisch in der Natur Es gibt keine Garantie, dass diese Prognosen korrekt sind. Unterstand IV bedeutet, dass Sie einen Optionshandel eintragen können, der die Marktsitzung jedes Mal kennt. Zu viele Händler versuchen falsch, IV zu benutzen, um Schnäppchen oder übertriebene Werte zu finden, vorausgesetzt, IV ist auch Hoch oder zu niedrig Diese Interpretation übersieht einen wichtigen Punkt, aber Optionen handeln auf bestimmten Ebenen der impliziten Volatilität wegen der aktuellen Marktaktivität Mit anderen Worten, Marktaktivität kann helfen zu erklären, warum eine Option in einer bestimmten Weise Preis gegeben wird Hier zeigen wir Ihnen, wie zu Verwenden Sie implizite Volatilität, um Ihren Handel zu verbessern Speziell definieren wir implizite Volatilität, erklären ihre Beziehung zur Wahrscheinlichkeit und zeigen, wie es die Chancen eines erfolgreichen Handels misst. Historische vs implizite Volatilität. Es gibt viele verschiedene Arten von Volatilität, aber Optionen Trader neigen dazu Auf historische und implizite Volatilitäten zu konzentrieren Historische Volatilität ist die annualisierte Standardabweichung der vergangenen Aktienkursbewegungen Es misst die täglichen Preisveränderungen im Bestand über das vergangene Jahr. Im Gegensatz dazu wird IV aus einer Option s Preis abgeleitet und zeigt, was der Markt impliziert Über die Bestandsvolumina in der Zukunft Implizite Volatilität ist einer von sechs Inputs, die in einem Optionen-Preismodell verwendet werden, aber es ist das Einzige, das nicht direkt im Markt selbst beobachtbar ist IV kann nur durch das Erkennen der anderen fünf Variablen und Lösen bestimmt werden Für die Verwendung eines Modells Implizite Volatilität fungiert als kritische Leihmutter für Option Wert - je höher die IV, desto höher die Option premium. Since die meisten Option Trading-Volumen in der Regel in ATM-Optionen, sind die Verträge in der Regel verwendet Berechnen IV Sobald wir den Preis der ATM-Optionen kennen, können wir ein Optionen-Preismodell und eine kleine Algebra verwenden, um für die implizite Volatilität zu lösen. Einige Frage, diese Methode, darüber zu diskutieren, ob das Huhn oder das Ei zuerst kommt, aber wenn Sie das verstehen Weg die am meisten gehandelten Optionen der ATM Streiks neigen dazu, preislich zu sein, können Sie leicht sehen, die Gültigkeit dieser Ansatz Wenn die Optionen sind flüssig, dann das Modell nicht in der Regel bestimmen die Preise der ATM-Optionen statt, Angebot und Nachfrage werden die treibende Kräfte Viele Mal Market Maker wird aufhören, ein Modell, weil seine Werte nicht mithalten können mit den Änderungen in diesen Kräften schnell genug Wenn gefragt, Was ist Ihr Markt für diese Option der Market Maker kann antworten Was sind Sie bereit zu zahlen Dies bedeutet, alle Transaktionen in Diese stark gehandelten Optionen sind das, was die Option s Preis festlegt. Ausgehend von dieser realen Preisgestaltung können wir dann die implizite Volatilität mit einem Optionen-Preismodell ableiten. Daher sind es nicht die Marktmarker, die den Preis oder die implizite Volatilität festlegen Auftragsfluss. Impierte Volatilität als Handelsinstrument. Imputed Volatilität zeigt den Markt s Meinung der Aktien s potenziellen Bewegungen, aber es doesn t Prognose Richtung Wenn die implizite Volatilität hoch ist, den Markt denkt, dass die Aktie Potenzial für große Preisschwankungen in entweder hat Richtung, genauso niedrig IV bedeutet, dass sich die Aktie nicht so weit verschieben wird, dass sie sich per Option verlässt. Bei Optionshändlern ist die implizite Volatilität wichtiger als die historische Volatilität, da IV-Faktoren bei allen Markterwartungen Wenn das Unternehmen zum Beispiel Einnahmen bekannt oder erwartet Ein wichtiges Gerichtsurteil, diese Ereignisse beeinflussen die implizite Volatilität von Optionen, die im selben Monat ausläuft Implizierte Volatilität hilft Ihnen zu beurteilen, wie viel von einer Auswirkung Nachrichten auf dem zugrunde liegenden Vorrat haben kann. Wie können die Händler, die die Händler verwenden, um mehr informierte Handelsentscheidungen zu machen, impliziert Volatilität bietet eine objektive Möglichkeit, Prognosen zu testen und Ein - und Ausstiegspunkte zu identifizieren Mit einer Option s IV können Sie einen erwarteten Bereich berechnen - das Hoch - und Tiefstwert der Aktie nach Verfall Implizite Volatilität zeigt Ihnen, ob der Markt mit Ihrem Ausblick übereinstimmt, was hilft Sie messen ein Handelsrisiko und potenzielle Belohnung. Defining Standardabweichung. Erstens, lassen Sie s definieren Standardabweichung und wie es sich auf implizite Volatilität Dann werden wir diskutieren, wie Standardabweichung kann helfen, zukünftige Erwartungen an ein Lager s potenzielle hohe und niedrige Preise - Werte, die Ihnen helfen können, mehr informierte Handelsentscheidungen zu treffen. Um zu verstehen, wie implizite Volatilität nützlich sein kann, müssen Sie zuerst die größte Annahme von Leuten, die Preismodelle erstellen, die statistische Verteilung der Preise verstehen. Es gibt zwei Haupttypen, die verwendet werden, normal Verteilung oder lognormalen Verteilung Das Bild unten ist von normaler Verteilung, manchmal bekannt als die Glockenkurve aufgrund seines Aussehens Normalerweise angegeben, normale Verteilung gibt die gleiche Chance von Preisen, die entweder oberhalb oder unterhalb des Mittels, die hier als 50 gezeigt wird, gehen wir Verwenden Sie die normale Verteilung für die Einfachheit s sake Allerdings ist es häufiger für die Marktteilnehmer, die lognormal Vielfalt zu verwenden. Warum fragen Sie Wenn wir eine Aktie zu einem Preis von 50 betrachten, könnten Sie argumentieren, dass es die gleiche Chance, dass die Aktie erhöhen kann oder Abnahme in der Zukunft Allerdings kann die Aktie nur auf Null sinken, während sie weit über 100 steigen kann Statistisch gesprochen, dann gibt es mehr mögliche Ergebnisse auf den Kopf als die Nachteile Die meisten Standard-Investment-Fahrzeuge arbeiten auf diese Weise, weshalb Marktteilnehmer Neigen dazu, lognormalen Verteilungen innerhalb ihrer Preismodelle zu verwenden. Mit diesem Gedanken geht es zurück auf die glockenförmige Kurve siehe Abbildung 1 Eine normale Verteilung der Daten bedeutet, dass die meisten Zahlen in einem Datensatz in der Nähe des Durchschnitts - oder Mittelwertes liegen, Und relativ wenige Beispiele sind entweder extrem in Laien s Bedingungen, Aktien in der Nähe der aktuellen Preis und nur selten eine extreme move. Let s übernehmen eine Aktie Trades bei 50 mit einer impliziten Volatilität von 20 für die at-the-money ATM Optionen Statistisch , IV ist ein Proxy für Standardabweichung Wenn wir eine normale Verteilung der Preise annehmen, können wir eine einheitliche Abweichungsbewegung für eine Aktie berechnen, indem wir den Aktienpreis durch die implizite Volatilität der at-the-money-Optionen multiplizieren Abweichung bewegt sich 50 x 20 10.Die erste Standardabweichung ist 10 über und unter dem aktuellen Preis der Aktie, was bedeutet, dass ihre normale erwartete Reichweite zwischen 40 und 60 Standard statistische Formeln implizieren die Aktie wird in diesem Bereich bleiben 68 der Zeit siehe Abbildung 1.Alle Volatilitäten werden auf einer annualisierten Basis notiert, sofern nicht anders angegeben, was bedeutet, dass der Markt denkt, dass die Aktie höchstwahrscheinlich nicht unter 40 oder über 60 am Ende eines Jahres liegen würde. Die Statistik sagt uns auch, dass die Aktie zwischen 30 und 70 bleiben würde - Zwei Standardabweichungen 95 der Zeit Darüber hinaus würde es zwischen 20 und 80 - drei Standardabweichungen handeln - 99 der Zeit Eine weitere Möglichkeit, dies zu sagen, gibt es eine Chance, dass der Aktienkurs außerhalb der Reichweiten für die zweite Standardabweichung liegen würde Und nur eine 1 Chance für die gleiche für die dritte Standardabweichung. Halten Sie im Auge diese Zahlen alle beziehen sich auf eine theoretische Welt In Wirklichkeit gibt es Gelegenheiten, wo ein Lager bewegt sich außerhalb der Bereiche, die durch die dritte Standardabweichung gesetzt, und sie können scheinen Um öfter zu passieren, als du denkst, bedeutet das, dass Standardabweichung kein gültiges Werkzeug ist, um während des Handels zu verwenden. Nicht unbedingt Wie bei jedem Modell, wenn Müll geht, kommt Müll heraus Wenn Sie falsche implizite Volatilität in Ihrer Berechnung verwenden, könnten die Ergebnisse Erscheinen, als ob ein Umzug über eine dritte Standardabweichung üblich ist, wenn die Statistik uns sagt, dass es in der Regel nicht mit diesem Haftungsausschluss beiseite ist, wissen die potenzielle Verschiebung einer Aktie, die durch die Option s Preis impliziert wird, ist eine wichtige Information für alle Option Trader. Standard Abweichung für bestimmte Zeiträume. Wenn wir don t immer handeln ein Jahr Optionen Verträge, müssen wir brechen die erste Standard-Abweichung Bereich, so dass es passen kann unsere gewünschte Zeitspanne zB Tage bis zum Auslaufen Die Formel ist. Beachten Sie, dass es in der Regel als genauer betrachtet wird, um die Anzahl der Handelstage bis zum Verfall anstelle von Kalendertagen zu verwenden. Denken Sie daher daran, 252 zu verwenden - die Gesamtzahl der Handelstage in einem Jahr Als Abkürzung werden viele Händler 16 verwenden, da es ein ist Ganze Zahl bei der Lösung für die Quadratwurzel von 256. Nehmen wir an, wir beschäftigen uns mit einem 30 Kalender-Tag Option Vertrag Die erste Standardabweichung würde berechnet werden als Ergebnis von 1 43 bedeutet, dass die Aktie voraussichtlich zwischen 48 57 und beenden wird 51 43 nach 30 Tagen 50 1 43 Abbildung 2 zeigt die Ergebnisse für 30, 60 und 90 Kalendertage an. Je länger der Zeitraum, desto größeres Potenzial für breitere Aktienkursschwankungen Denken Sie daran, dass die implizite Volatilität von 10 jährlich stattfindet Berechnen Sie die IV für die gewünschte Zeitspanne. Does knirschen Zahlen machen Sie nervös Keine Sorgen, TradeKing hat eine Web-basierte Wahrscheinlichkeit Rechner, die die Mathematik für Sie tun wird, und es ist genauer als die schnelle und einfache Mathematik hier verwendet Jetzt lassen s Wenden Sie diese grundlegenden Konzepte auf zwei Beispiele mit fiktiven Bestand XYZ. A stock s wahrscheinlichen Trading range. Everyone Wünsche, die sie wussten, wo ihre Aktie in der nahen Zukunft handeln kann Kein Trader weiß mit Sicherheit, wenn eine Aktie geht nach oben oder unten Während wir nicht bestimmen können Richtung , Können wir eine Aktie Trading-Bereich über einen bestimmten Zeitraum mit einem gewissen Maß an Genauigkeit zu schätzen Das folgende Beispiel, mit TradeKing s Probability Calculator, nimmt Optionen Preise und ihre IVs, um Standardabweichung zwischen jetzt und Ablauf zu berechnen, 31 Tage entfernt siehe Abbildung 3.Dieses Tool nutzt fünf der sechs Eingänge eines Optionen Preismodell Aktienkurs, Tage bis zum Verfall, implizite Volatilität, risikofreien Zinssatz und Dividenden Sobald Sie das Aktien-Symbol und die Ablauf 31 Tage eingeben, fügt der Taschenrechner die aktuelle Aktienkurs 104 91, die implizite Volatilität 24 38, der risikofreie Zinssatz 3163 und die Dividende 55 Cent, die vierteljährlich bezahlt werden. Mit dem unteren Teil des Screenshots beginnen Sie hier die verschiedenen Standardabweichungen Eine lognorale Verteilung erste, zweite und dritte Züge Es gibt eine 68 Chance XYZ wird zwischen 97 49 und 112 38, eine 95 Chance wird es zwischen 90 81 und 120 66 und eine 99 Chance wird es zwischen 84 58 und 129 54 auf Das Ablaufdatum. XYZs erste Standardabweichungsgrenzen können dann rechts oben im Rechner als erste und zweite Zielpreise eingegeben werden. Nachdem Sie die Schaltfläche Berechnen getroffen haben, wird die Wahrscheinlichkeit des Berührens für jeden Preis angezeigt. Diese Statistiken zeigen die Quoten von Die Aktien schlagen oder berühren die Ziele an jedem Punkt vor dem Ablauf Sie werden die Wahrscheinlichkeiten am zukünftigen Datum auch gegeben werden Dies sind die Chancen von XYZ Finishing über, zwischen oder unter den Zielen auf die Zukunft Datum Ablauf. Sie können sehen, Die dargestellten Wahrscheinlichkeiten zeigen, dass XYZ eher zwischen 97 49 und 112 38 68 28 als über dem höchsten Zielpreis von 112 38 15 87 oder unter dem niedrigsten Zielpreis von 97 49 15 85 liegt. Es gibt eine etwas bessere Chance 02, das zu erreichen Upside-Ziel, weil dieses Modell eine lognorme Verteilung im Gegensatz zu der grundlegenden Normalverteilung, die in Abbildung 1 gefunden wird. Wenn Sie die Wahrscheinlichkeit des Berührens untersuchen, werden Sie bemerken, dass XYZ eine 33 32 Chance hat, auf 112 38 zu klettern und eine 30 21 Chance zu fallen Bis 97 49 Die Wahrscheinlichkeit, dass es die Zielpunkte berührt, ist etwa doppelt so hoch wie die Wahrscheinlichkeit, dass es außerhalb dieses Bereichs zum zukünftigen Datum endet. Mit dem TradeKing s Wahrscheinlichkeitsrechner, um einen Handel zu analysieren. Legen Sie diese Theorien in die Tat um und analysieren Sie einen kurzen Anruf Verbreitung Dies ist ein zweibeiniger Handel, wo ein Bein lang gekauft wird und ein Bein gleichzeitig kurz verkauft wird Bear im Auge, denn dies ist eine Mehrfach-Bein-Option Strategie beinhaltet es zusätzliche Risiken, mehrere Provisionen und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen Sicher, mit einem Steuerfachmann zu konsultieren, bevor er diese Position einnimmt. Bei der Verwendung von Out-of-the-money-OTM-Streiks hat die Short-Call-Spread einen neutralen, bärischen Ausblick, denn diese Strategie profitiert, wenn der Markt seitwärts fährt oder fällt , Verkaufe einen OTM-Anruf untere Streik und kaufe einen weiteren OTM-Aufruf höherer Streik im selben Ablaufmonat Mit unserem früheren Beispiel, mit XYZ-Handel bei 104 91, könnte eine kurze Anrufspanne wie folgt aufgebaut werden. Sell ein XYZ 31-Tage 110 Anruf Bei 1 50 Kaufen Sie eine XYZ 31-Tage 115 Anrufen bei 0 40 Guthaben 1 10.Ein anderer Name für diese Strategie ist die Call Credit Spread, da der Anruf, den Sie wieder verkaufen die kurze Option hat eine höhere Prämie als der Anruf, den Sie wieder kaufen Langfristige Option Der Kredit ist der maximale Gewinn für diesen Spread 1 10 Der maximale Verlust oder das Risiko ist auf den Unterschied zwischen den Streiks abzüglich des Kredits begrenzt 115 110 1 10 3 90. Der Spread s Break-even Punkt bei Verfall 31 Tage ist 111 10 Der untere Streik plus der Kredit 110 1 10 Ihr Ziel ist es, so viel von der Gutschrift wie möglich zu halten. Damit dies geschehen kann, muss die Aktie unter dem unteren Streik am Verfall sein. Wie Sie sehen können, kocht der Erfolg dieses Handels weitgehend Unten, wie gut Sie Ihre Streikpreise wählen Um zu helfen, die oben genannten Streiks zu analysieren, lassen Sie uns verwenden TradeKing s Wahrscheinlichkeitsrechner Es werden keine Garantien gegeben, indem Sie dieses Werkzeug verwenden, aber die Daten, die es zur Verfügung stellt, können hilfreich sein. In Abbildung 4 sind alle Eingänge die Wie bisher, mit Ausnahme der Zielpreise Der Spread s Break-even-Punkt 111 10 ist der erste Zielpreis Oberrecht Der größte Verlust 3 90 tritt auf, wenn XYZ bei Verfall über dem oberen Streik 115 nach Ablauf - dem zweiten Zielpreis endet. Bestritten auf einer impliziten Volatilität von 24 38, die Wahrscheinlichkeiten am zukünftigen Datum zeigen die Ausbreitung hat eine 80 10 Chance, unter dem niedrigsten Zielpreis zu beenden 111 10 Dies ist unser Ziel, um mindestens einen Cent der 1 10 Kredit zu behalten Die Chancen von XYZ Finishing zwischen dem Break-even-Punkt und dem höheren Streik 111 10 und 115 ist 10 81, während die Wahrscheinlichkeit von XYZ Finishing bei 115 oder über dem Punkt des Spread s Maximum Verlust 9 09 Zusammenfassend, die Chancen von Mit einem Ein-Profit oder mehr sind 80 10 und die Chancen, einen Ein-Cent-Verlust oder mehr zu haben, sind 19 90 10 81 9 90. Obwohl die Ausbreitung s Wahrscheinlichkeit eines Gewinns bei Verfall 80 10 ist, gibt es noch eine 41 59 Chance XYZ wird seinen Break-even-Punkt anfassen 111 10 irgendwann vor 31 Tagen vergangen Das bedeutet, auf dem, was der Markt impliziert, dass die Volatilität in der Zukunft sein wird, die kurze Call-Spread hat eine relativ hohe Wahrscheinlichkeit des Erfolgs 80 10 Allerdings, Es ist auch wahrscheinlich 41 59 Chance dieser Handel wird ein Verlierer Handel mit einem Verlust auf das Konto an einem gewissen Punkt in den nächsten 31 Tagen. Many Credit Spread Trader beenden, wenn der Break-even-Punkt ist Hit Aber dieses Beispiel zeigt Geduld kann sich auszahlen Wenn du Spreads mit ähnlichen Wahrscheinlichkeiten konstruierst, nimm das nicht als eine Empfehlung darüber, wie man kurze Spreads handeln kann, aber hoffentlich ist es ein lehrreiches Nehmen auf die Wahrscheinlichkeiten, die du nie zuvor berechnet hast. Schlussfolgerung. Hastlich hast du jetzt ein besseres Gefühl Für die nützliche implizite Volatilität kann in Ihrem Optionshandel Nicht nur IV gibt Ihnen einen Sinn für wie flüchtig der Markt in der Zukunft sein kann, kann es auch Ihnen helfen, die Wahrscheinlichkeit eines Aktienbestandes zu einem bestimmten Preis um eine bestimmte Zeit zu bestimmen Kann entscheidende Informationen, wenn Sie die Auswahl von spezifischen Optionen Verträge zu trade. Join TradeKing und erhalten 1.000 in Free Trade Commission. Trade Provision kostenlos, wenn Sie ein neues Konto mit 5.000 oder mehr finanzieren Verwenden Sie Promo-Code FREE1000 Nutzen Sie die niedrigen Kosten, hoch bewerteten Service Und preisgekrönte Plattform Holen Sie sich heute. Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Investoren geeignet Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der Standard-Optionen Broschüre verfügbar, bevor Sie mit dem Handel Optionen Optionen Investoren können die gesamte Höhe ihrer Investition verlieren In einer relativ kurzen Zeitspanne. Online-Handel hat inhärente Risiken durch System-Antwort und Zugriffszeiten, die aufgrund von Marktbedingungen, System-Performance und andere Faktoren variieren Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel zu verstehen. 4 95 für Online-Aktien - und Optionsgeschäfte, fügen Sie 65 Cent pro Optionsvertrag hinzu TradeKing erhebt zusätzlich 0 35 pro Kontrakt auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühren Gebühren ansehen. Unsere FAQ für Details anzeigen TradeKing fügt 0 01 pro Aktie bei der gesamten Bestellung für Aktien ein Weniger als 2 00 Siehe unsere Provisionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Cost-Aktien, Option Spreads und andere Wertpapiere. Neue Kunden sind für dieses Sonderangebot nach Eröffnung eines TradeKing-Kontos mit einem Minimum von 5.000 berechtigt. Sie müssen das Free Trade Provisionsangebot durch Eingabe des Promotion-Codes FREE1000 bei der Eröffnung des Kontos beantragen. Neue Konten erhalten 1.000 in Provisionsguthaben für Eigenkapital, ETF und Optionsgeschäfte Innerhalb von 60 Tagen nach der Finanzierung des neuen Kontos durchgeführt Der Provisionsgutschrift nimmt einen Werktag ab dem Bewerbungstermin an. Um für dieses Angebot zu qualifizieren, müssen neue Konten um 12 31 2016 eröffnet und mit 5000 oder mehr innerhalb von 30 Tagen nach Kontoeröffnung finanziert werden Kommission kredit deckt Eigenkapital, ETF und Optionsaufträge einschließlich der Pro-Provisions-Provision Ausübungs - und Abtretungsgebühren gelten weiterhin. Sie erhalten keine Barausgleichszahl für unbenutzte Freiverkehrungen. Das Angebot ist nicht übertragbar oder gültig in Verbindung mit einem anderen Angebot. Nur für US-Einwohner offen und Schließt Mitarbeiter der TradeKing Group, Inc oder ihrer Tochtergesellschaften, der aktuellen TradeKing Securities, LLC Kontoinhaber und neuen Kontoinhabern aus, die in den letzten 30 Tagen ein Konto bei TradeKing Securities, LLC geführt haben. TradeKing kann dieses Angebot jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern oder beenden Fonds von 5.000 müssen auf dem Konto abhalten, abzüglich etwaiger Handelsverluste für mindestens 6 Monate oder TradeKing kann das Konto für die Kosten des Bargeldes auf das Konto vergeben. Das Angebot gilt nur für ein Konto pro Kunde. Andere Einschränkungen können gelten Ein Angebot oder eine Aufforderung in einer Gerichtsbarkeit, in der wir nicht berechtigt sind, Geschäfte zu tätigen. Quoten werden mindestens 15 Minuten verzögert, sofern nicht anders angegeben Marktdaten, die von SunGard Company betrieben und implementiert werden. Grunddaten der Factset Earnings Schätzungen, die von Zacks Mutual Fund und ETF Daten zur Verfügung gestellt werden Die von Lipper und Dow Jones zur Verfügung gestellt werden, jedoch ist ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit nicht garantiert. Informationen und Produkte werden nur auf einer bestmöglichen Agenturbasis zur Verfügung gestellt. 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Einige Händler fälschlicherweise glauben, dass die Volatilität auf einer Richtung Trend in basiert Der Aktienkurs Nicht so Durch Definition, Volatilität ist einfach die Menge der Aktienkurs schwankt ohne Rücksicht auf direction. As ein einzelner Händler, müssen Sie wirklich nur sich mit zwei Formen der Volatilität historische Volatilität und implizite Volatilität Sobald Ihr Temperament wird besonders flüchtig Wenn ein Handel gegen Sie geht, in diesem Fall sollten Sie sich wahrscheinlich auch darum kümmern. Historische Volatilität ist in Lehrbüchern definiert als die annualisierte Standardabweichung der vergangenen Aktienkursbewegungen Aber eher als langweilig, lass es nur sagen, dass es so viel ist Der Aktienkurs schwankte täglich über einen Zeitraum von einem Jahr. Auch wenn sich eine 100 Aktie bei genau 100 Jahren in einem Jahr abwickelt, könnte es doch noch eine große historische Volatilität haben Denkbar, dass die Aktie so hoch wie 175 oder so niedrig wie 25 an einem gewissen Punkt gehandelt haben könnte und wenn es während des ganzen Jahres weite tägliche Preisspannen gäbe, wäre es in der Tat als historisch volatile Bestände zu betrachten. GEGEN TRADEKING UND ERHALTEN 1.000 IM FREIEN HANDEL KOMMISSION. Trade Provision kostenlos, wenn Sie ein neues Konto mit 5.000 oder mehr finanzieren Verwenden Sie Promo-Code FREE1000 Nutzen Sie die niedrigen Kosten, hoch bewerteten Service und preisgekrönte Plattform Holen Sie sich heute. Figure 1 Historische Volatilität von zwei verschiedenen Aktien. Dieses Diagramm zeigt die historische Preisgestaltung von zwei verschiedenen Beständen über 12 Monate Sie beginnen beide bei 100 und enden bei 100 Allerdings zeigt die blaue Linie eine große historische Volatilität, während die schwarze Linie nicht. Imputed Volatilität isn t basiert auf historischen Preisdaten auf der Aktie Stattdessen, Es ist, was der Markt impliziert die Volatilität der Aktie wird in der Zukunft sein, basierend auf Preisänderungen in einer Option Wie historische Volatilität, diese Zahl wird auf einer annualisierten Basis ausgedrückt Aber implizite Volatilität ist in der Regel mehr Interesse an Retail-Option Händler als Historische Volatilität, weil es zukunftsorientiert ist. Wo bedeutet implizierte Volatilität kommen aus Hinweis nicht der Storch. Basiert auf Wahrheit und Gerüchte auf dem Markt, werden die Optionspreise beginnen zu ändern Wenn es eine Gewinn Ankündigung oder eine große Gerichtsentscheidung kommen, Händler Wird ändern Handelsmuster auf bestimmte Optionen, die den Preis für diese Optionen nach oben oder unten treibt, unabhängig von Aktienkurs Bewegung Im Auge behalten, ist es nicht die Optionen intrinsischen Wert, wenn irgendwelche, die sich ändert Nur die Optionen Zeit Wert ist betroffen. Der Grund der Optionen Zeit Wert wird sich ändern, weil der Änderungen in der wahrgenommenen potenziellen Bereich der künftigen Preisbewegung auf der Aktie Implizite Volatilität kann dann aus den Kosten der Option abgeleitet werden In der Tat, wenn es keine Optionen auf einer bestimmten Aktie gehandelt werden würde, wäre es Keine Möglichkeit, implizite Volatilität zu berechnen. Impierte Volatilität und Option Preise. Impierte Volatilität ist eine dynamische Zahl, die sich auf der Grundlage von Aktivitäten auf dem Optionen-Markt ändert Normalerweise, wenn implizite Volatilität erhöht, wird der Preis der Optionen auch erhöhen, vorausgesetzt, alle anderen Dinge bleiben konstant Also, wenn implizite Volatilität erhöht, nachdem ein Handel platziert wurde, ist es gut für die Option Besitzer und schlecht für die Option Verkäufer. Umgekehrt, wenn implizite Volatilität sinkt, nachdem Ihr Handel platziert ist, der Preis von Optionen in der Regel sinkt Das ist gut, wenn Sie re Eine Option Verkäufer und schlecht, wenn Sie eine Option Besitzer sind. Treffen Sie die Griechen, die Sie über Vega lernen, die Ihnen helfen können, zu berechnen, wie viel Option Preise werden erwartet, um zu ändern, wenn implizite Volatilität ändert. Wie implizite Volatilität kann Ihnen helfen, Schätzung Potenzial Bereich von Bewegung auf einer Aktie. Beliebt Volatilität wird als Prozentsatz des Aktienkurses ausgedrückt, was darauf hinweist, eine einzige Standardabweichung bewegen sich im Laufe eines Jahres Für diejenigen von Ihnen, die durch Statistik 101 snoozed, sollte eine Aktie innerhalb einer Standardabweichung von ihr enden Ursprünglicher Preis 68 der Zeit während der kommenden 12 Monate Es wird am Ende innerhalb von zwei Standardabweichungen 95 der Zeit und innerhalb von drei Standardabweichungen 99 der Zeit. Bild 2 Normalverteilung des Aktienkurses. In der Theorie gibt es 68 Wahrscheinlichkeit, dass a Aktienhandel bei 50 mit einer impliziten Volatilität von 20 wird zwischen 40 und 60 ein Jahr später Kosten Es gibt auch eine 16 Chance wird es über 60 und eine 16 Chance wird es unter 40 Aber denken Sie daran, die operativen Worte sind in der Theorie, da Implizite Volatilität ist nicht eine exakte Wissenschaft. Stellen Sie sich auf die eine Standardabweichung bewegen, die Sie als eine Trennlinie zwischen wahrscheinlichen und nicht-so-wahrscheinlichen denken können. Zum Beispiel stellen Sie sich vor, dass der Lager XYZ bei 50 gehandelt wird und der implizierte Volatilität eines Optionskontraktes 20 Dies bedeutet, dass es einen Konsens auf dem Markt gibt, dass eine einzige Standardabweichung in den nächsten 12 Monaten um plus oder minus 10 liegt, da 20 der 50 Aktienkurs gleich 10.So hier ist, was alles kocht to the marketplace thinks there sa 68 chance at the end of one year that XYZ will wind up somewhere between 40 and 60.By extension, that also means there s only a 32 chance the stock will be outside this range 16 of the time it should be above 60, and 16 of the time it should be below 40.Obviously, knowing the probability of the underlying stock finishing within a certain range at expiration is very important when determining what options you want to buy or sell and when figuring out which strategies you want to implement. Just remember implied volatility is based on general consensus in the marketplace it s not an infallible predictor of stock movement After all, it s not as if Nostradamus works down on the trading floor. Which came first implied volatility or the egg. If you were to look at an option-pricing formula, you d see variables like current stock price, strike price, days until expiration, interest rates, dividends and implied volatility, which are used to determine the option s price. Market makers use implied volatility as an essential factor when determining what option prices should be However, you can t calculate implied volatility without knowing the prices of options So some traders experience a bit of chicken or the egg confusion about which comes first implied volatility or option price. In reality, it s not that difficult to understand Usually, at-the-money option contracts are the most heavily traded in each expiration month So market makers can allow supply and demand to set the at-the-money price for at-the-money option contract Then, once the at-the-money option prices are determined, implied volatility is the only missing variable So it sa matter of simple algebra to solve for it. Once the implied volatility is determined for the at-the-money contracts in any given expiration month, market makers then use pricing models and advanced volatility skews to determine implied volatility at other strike prices that are less heavily traded So you ll generally see variances in implied volatility at different strike prices and expiration months. Figure 3 Option pricing components. Here is all the information you need to calculate an option s price You can solve for any single component like implied volatility as long as you have all of the other data, including the price. But for now, let s stay focused on the implied volatility of the at-the-money option contract for the expiration month you re planning to trade Because it s typically the most heavily traded contract, the at-the-money option will be the primary reflection of what the marketplace expects the underlying stock to do in the future. However, watch out for odd events like mergers, acquisitions or rumors of bankruptcy If any of these occur it can throw a wrench into the monkeyworks and seriously mess with the numbers. Using implied volatility to determine nearer-term potential stock movements. As mentioned above, implied volatility can help you gauge the probability that a stock will wind up at any given price at the end of a 12-month period But now you might be thinking, That s all fine and dandy, but I don t usually trade 12-month options How can implied volatility help my shorter-term trades. That sa great question The most commonly traded options are in fact near-term, between 30 and 90 calendar days until expiration So here sa quick and dirty formula you can use to calculate a one standard deviation move over the lifespan of your option contract no matter the time frame. Figure 4 Quick and dirty formula for calculating a one standard deviation move over the life of an option. Remember these quick and dirty calculations aren t 100 accurate, mainly because they assume a normal distribution instead of a log normal distribution see A Brief Aside below They re merely handy in grasping the concept of implied volatility and in getting a rough idea of the potential range of stock prices at expiration For a more accurate calculation of what implied volatility is saying a stock might do, use TradeKing s Probability Calculator This tool will do the math for you using a log normal distribution assumption. The theoretical world and the real world. In order to be a successful option trader, you don t just need to be good at picking the direction a stock will move or won t move , you also need to be good at predicting the timing of the move Then, once you have made your forecasts, understanding implied volatility can help take the guesswork out of the potential price range on the stock. It can t be emphasized enough, however, that implied volatility is what the marketplace expects the stock to do in theory And as you probably know, the real world doesn t always operate in accordance with the theoretical world. In the stock market crash of 1987, the market made a 20 standard deviation move In theory, the odds of such a move are positively astronomical about 1 in a gazillion But in reality, it did happen And not many traders saw it coming. Although it s not always 100 accurate, implied volatility can be a useful tool Because option trading is fairly difficult, we have to try to take advantage of every piece of information the market gives us. A Brief Aside Normal Distribution vs Log Normal Distribution. All option pricing models assume log normal distribution whereas this section uses normal distribution for simplicity s sake. As you know, a stock can only go down to zero, whereas it can theoretically go up to infinity For example, it s conceivable a 20 stock can go up 30, but it can t go down 30 Downward movement has to stop when the stock reaches zero Normal distribution does not account for this discrepancy it assumes that the stock can move equally in either direction. In a log normal distribution, on the other hand, a one standard deviation move to the upside may be larger than a one standard deviation move to the downside, especially as you move further out in time That s because of the greater potential range on the upside than the downside. Unless you re a real statistics geek, you probably wouldn t notice the difference But as a result, the examples in this section aren t 100 accurate, so it s necessary to point it out. Learn trading tips strategies from TradeKing s experts. Top Ten Option Mistakes. Five Tips for Successful Covered Calls. Option Plays for Any Market Condition. Advanced Option Plays. Top Five Things Stock 2017 TradeKing Group, Inc All rights reserved TradeKing Group, Inc is a wholly owned subsidiary of Ally Financial Inc Securities offered through TradeKing Securities, LLC All rights reserved Member FINRA and SIPC.
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