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D Cassimon aP J Engelen b, cL Thomassen dM Van Wouwe da Universität Antwerpen, Institut für Entwicklungspolitik und Management, Venusstraat 35, B-2000 Antwerpen, Belgien. b Utrecht Universität, Utrecht Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Vredenburg 138, 3511BG Utrecht, Niederlande. c Tjalling C Koopmans Institut, Vredenburg 138, 3511BG Utrecht, Niederlande. d Universität Antwerpen, Institut für Mathematik, Statistik und Versicherungsmathematik, Prinsstraat 13, B-2000 Antwer P, Belgium. Received 28. April 2006 Akzeptiert 15. September 2006 Verfügbar online 18. Oktober 2006. Eine amerikanische Call-Option auf einer Aktie, die eine einzige bekannte Dividende bezahlt, kann mit der Roll Geske Whaley-Formel bewertet werden. Dieses Papier erweitert das Roll Geske Whaley-Modell auf die n Dividenden-Fall unter Verwendung des verallgemeinerten n-fold-Compound-Optionsmodells Auf diese Weise bietet dieses Papier eine geschlossene Lösung für amerikanische Optionen auf Aktien, die n bekannte diskrete Dividenden bezahlen. Darüber hinaus bietet das Modell auch die kritischen Werte der frühen Übungsgrenzen bei jedem Ex - Dividenden-Datum Instant, so dass es einfach, eine frühe Übungsstrategie zu definieren Numerische Beispiele sind enthalten, um diesen Ansatz zu veranschaulichen. JEL Klassifizierung. Amerikanische Call-Option. Mehrere Dividenden. n-fold Compound Option Modell. Tabelle 2 Abb. 1.Tabelle 3 Abb. 2. Der Artikel basiert auf früheren Versionen von zwei Arbeitspapieren mit leicht unterschiedlichen Titeln, wobei es sich um eine geschlossene Formel für ungeschützte amerikanische Call-Optionen auf Vermögenswerte handelt, die diskrete bekannte Dividente bezahlen Endet und die n-fold compound Option Diese Arbeitspapiere sind auf Anfrage vom entsprechenden Autor erhältlich. Die Autoren sind dem Chefredakteur und den Schiedsrichtern für ihre Kommentare zu früheren Versionen des Artikels dankbar. Entsprechender Autor Fax 32 3 220 4965.Copyright 2006 Elsevier Inc Alle Rechte vorbehalten. Citing Artikel. Valument der amerikanischen Call-Optionen auf Dividenden-zahlenden Aktien. Robert E Whaley. Vanderbilt University, Nashville, TN 37203, USA. Available online 19. April 2002.Dieses Papier untersucht die Preisgestaltung von Die Bewertungsgleichung für amerikanische Call-Optionen auf Aktien mit bekannten Dividenden und vergleicht sie mit zwei vorgeschlagenen Approximationsmethoden Die Annäherung, die durch den Ersatz des Aktienkurses abzüglich des Barwerts der übergebenen Dividenden in das Black-Scholes-Modell erzielt wird, zeigt eine falsche Korrelation zwischen Vorhersagefehler und 1 die Standardabweichung der Aktienrendite, 2 das Ausmaß, in dem die Option in-the-money oder out-of-the-money, 3 t ist Die Wahrscheinlichkeit einer vorzeitigen Ausübung, 4 die Zeit bis zum Ablauf der Option und 5 die Dividendenrendite der Aktie Eine neue Methode zur Prüfung der Option Marktwirksamkeit wird entwickelt und getestet. Copyright 1982 Veröffentlicht von Elsevier B V. Citing Artikel.
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